央行降準(zhǔn)對(duì)您家的錢袋子有何影響？

專家：銀行理財(cái)產(chǎn)品收益會(huì)降 對(duì)股市屬于利好消息

2020年1月1日，降準(zhǔn)如期到來，央行決定自1月6日起全面下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。央行稱，此次降準(zhǔn)將釋放長(zhǎng)期資金約8000億元，降低銀行資金成本約150億元。

降準(zhǔn)對(duì)各類理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)產(chǎn)生什么影響？融360簡(jiǎn)普科技大數(shù)據(jù)研究院研究員劉銀平認(rèn)為，降準(zhǔn)之后，市場(chǎng)流動(dòng)性會(huì)進(jìn)一步寬松，資金價(jià)格下降，導(dǎo)致固收類產(chǎn)品收益率下降；不過降準(zhǔn)對(duì)部分權(quán)益類資產(chǎn)會(huì)構(gòu)成利好，固收類產(chǎn)品收益下降，部分資金會(huì)流向權(quán)益類資產(chǎn)中，從而促使資產(chǎn)價(jià)格上漲。

解讀

影響1

銀行存款利率會(huì)下跌 小銀行可能挺得久

2019年以來，央行一直在引導(dǎo)貸款市場(chǎng)利率下降，從而解決小微企業(yè)融資難融資貴的問題。而目前銀行各類存款利率處于高位，為了避免存貸利差收窄，接下來銀行會(huì)下調(diào)各類存款產(chǎn)品利率，包括定期存款、大額存單、結(jié)構(gòu)性存款等。

劉銀平分析指出，不同類型銀行的資金壓力不同，利率下調(diào)進(jìn)度和幅度也會(huì)不同，大中型銀行攬儲(chǔ)難度相對(duì)偏小，可能會(huì)率先下調(diào)存款利率，小型銀行攬儲(chǔ)難度大，存款利率下調(diào)可能會(huì)滯后一步。

影響2

銀行理財(cái)平均收益率會(huì)再次跌至4%以下

去年以來，銀行理財(cái)收益率持續(xù)下跌，12月年末翹尾，收益率有所反彈。根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)，上周銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率漲至4.11%。

劉銀平表示，降準(zhǔn)會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性寬松，而銀行理財(cái)?shù)讓淤Y產(chǎn)大部分都是固收類資產(chǎn)，這類資產(chǎn)收益率會(huì)下降，理財(cái)產(chǎn)品的收益率也會(huì)隨之回落，預(yù)計(jì)短期內(nèi)會(huì)再次跌至4%以下。不過，降準(zhǔn)對(duì)權(quán)益類、商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品收益的影響不確定，可能會(huì)促使部分權(quán)益類資產(chǎn)走高。

影響3

貨幣基金平均收益率會(huì)跌至2.4%~2.5%區(qū)間

各類寶寶理財(cái)背后的貨幣基金收益率對(duì)市場(chǎng)利率變化一直都很敏感。自去年11月下旬以來，貨幣基金收益率就開始持續(xù)走高，根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)，上周貨基寶寶平均收益率為2.69%，創(chuàng)39個(gè)月新高。

即使不降準(zhǔn)，元旦過后資金面逐漸寬松，貨幣基金收益率也會(huì)回落，降準(zhǔn)則會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性進(jìn)一步寬松，貨幣基金收益率會(huì)加速下降，預(yù)計(jì)短期內(nèi)平均收益率會(huì)跌至2.4%~2.5%。

影響4

理論上說降準(zhǔn)利好股市

降準(zhǔn)之后，市場(chǎng)上的資金變多，會(huì)有一部分流向股市，而且企業(yè)信貸增加，有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況改善，從理論上來說，降準(zhǔn)對(duì)股市屬于利好消息。

不過從過去歷次降準(zhǔn)之后股市的表現(xiàn)來看，股指漲跌不一。劉銀平指出，股市的影響因素比較多，包括政策、經(jīng)濟(jì)大環(huán)境、各行各業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)信心等。今天是降準(zhǔn)之后的第一個(gè)工作日，上午各大股指均上漲，看來市場(chǎng)信心較足。

文/本報(bào)記者 程婕

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